Говорили о кризисе и банках. Ниже содержание. Где возможно, сохранены стилистические особенности выступавших.
Солодков: “Формирование ресурсной базы”
“До кризиса основная масса пассивов была сформированна за счет внешних источников.
Основные проблемы отрасли:
1. недоверие население.
2. ЦБ не может определиться что таргетировать: инфляцию или курс. Пока в результате мы получаем лишь высокие проц. ставки.
Возможный выход – безотзывные депозиты. Банк получает возможность управлять стоимостью пассивов в средне- и долгосрочной перспективе.
Есть однако и альтернативы таким депозитам. Например, депозитный сертификат. Он выполняет близкие функции, но при этом является рыночным инструментом. Выпускается со сроком обращения от 3 мес. до 5 лет. Все эти сертификаты входят в систему страхования вкладов, этим они отличаются от векселей.
Бывают различные виды депозитных сертификатов:
1. с небольшим номиналом (физические лица могут купить через интеренет);
2. брокерские с большим номиналом. брокеры покупают и распределяют среди своих розничных клиентов. В данном случае розничные клиенты могут в любой момент продать свой сертификать с дисконтом на рыночной основе обратно брокеру.
Клиенты получают гибкий инструмент инвестиций, а банк получает постоянную долгосрочную стоимость пассивов.
Везде в мире есть “чекинг” и “сэйвингс” аккаунты. У нас в стране даже перевод на электронные зарплатные карты не смог решить проблему с высокой долей наличности в обращении.
Возможно, что введение системы депозитных сертификатов решит проблему недостаточной срочности пассивов.”
Комментарии
Комментарий 1:
“Законопроект уже на пути Госдумму. Возможно в самое ближайшее время такие сертификаты будут реальностью.
Однако важно, чтобы у людей был выбор: сертификаты, безотзывные депозиты. Третьей альтернативой являются пенсионные фонды. Сейчас пенсионные накопления инвестируются в бумаги обеспеченные ипотекой.
Не стоит забывать про субординированные кредиты, о которых говорили и до кризиса в связи с необходимостью повышения капитализации банков. Мера была воплощена в качестве антикризисной, но надеемся она и далее будет использоваться.
Еще одна идея – создать фонд капитализации региональных банков. Он должен быть размером около 2 млрд. долл. Инвесторы могут расчитывать на доход около 20%. В данном случае выиграют все и банки, и государтсво, от стабильной банковской системы.”
Комментарий 2. Павел Медведев:
“Я долго думал, что безотзывные депозиты будут вредны для банков. В случае принятия такого закона, мы расписываемся в том, что банки ненадежны. Банки меня очень ругали, и я на них обиделся и решил отомстить.
Теперь закон примут, и они поймут где раки зимуют.
Теперь всерьез. Сертификаты отличная идея, серьезно. Но они не решают проблему безболезненного отзыва вклада. В момент паники они так же будут терять стоимость как и обычные депозиты. То есть проблема возможно уйдет сама собой если доверие увеличится между населением и системой”.
Комментарий 3:
“У российских банков избыточный объем ресурсов. Банки в кризис потеряли до трети пассивной базы.
Говорят, что у нас маленькая капитализация, однако это слишком большая проблема. Что же касается сроков, то безотзывные депозиты хорошая идея. Относительно них депозитные сертификаты являются секонд-бест, а так же на безрыбье и рак рыба. Их популярность в любом случае не будет велика. Две причины:
1. большие дисконты в случае паники,
2. и культура. Это англосаксонский инструмент.
Это лишь один из путей. Есть другие. Возможно стоит балансировать интересы банков и вкладчиков. Например если вкладчик имеет право изъять деньги в любое время, то пускай банк имеет право на две недели задержать выдачу.”
Комментарий 4:
“Основная масса ликвидности сегодня в банковской системе произведена ЦБ. Так же большая часть населения, принесшая ресурсы в банки просто не увидела других инвестиционных возможностей.
Стоимость средств доходила до 25%. Доходность депозитов сегодня уменьшается. Каков стабильный уровень доходности? 6-8%?
В целом она должна определяться альтернативными доходностями. Например, паевые фонды недвижимости, рынок ценных бумаг. Если ЦБ загонит банки в район 6-8% , то очевидно мы увидим оживление на улице альтернативного финансирования.
В целом сертификаты являются отличным способом управлять процентным риском, ликвидностью. Сейчас практически все средства на счету у банка являются средствами до востребования.
Еще одна тема: увеличение суммы страхового возмещения. С учетом всех штук, что произошли за последние два года нужно увеличить сумму возмещения до 2 млн. руб.”
Комментарий 5:
“До 2004 г. я тоже был сторонником безотзывных вкладов, до введения системы страхования вкладов. Ее антипанический потенциал не может быть даже близко сравнен с антипаническим потенциалом безотзывного вклада. Скорее всего у него даже нет такого потенциала. Владельцы таких вкладов будут первыми бить окна, так они понимают, что у них нет юридического права требовать свои деньги.
Вот депозитные сертификаты, это как раз то направление, которое необходимо развивать.
В рамках расширения ресурсной базы, нужно обратиться к закону. Там написано, что вкладчик имеет право получить свои деньги по первому треования. Некоторые считают, что банк должен отдать деньги в момент обращения. Не обязательно. Более здраво будет “не позднее следущего операционного дня”. Возможно установить другой здравый срок в соответствии с банковской практикой: до определенной суммы и до определенной длительности вклада деньги могут быть выдана втечение определенного периода. “
Комментарий 6. “Юникред”:
“Мне понравилось, что кто-то понимает, что недостатка ресурсов сейчас нет. Нужно определиться куда инвестировать. Не стоит переоценивать роль инструментов. Сами по себе ни вклады, ни сертификаты ничего не дают. Всего средств населения 7-8 трлн. рублей. Этого мало для инфраструктурных проектов. Мы просто тупо мало платим населению. Это задача правительства.
Далее институциональные инвесторы: страховые компании и пенсионные фонды. Это маргинальный истоник, их не стоит воспринимать в серьез.
Есть и четвертый источник: направление ресурсного потока госудрства в банковскую систему. Например взлянем на пример французский Россельхозбанк. Во франции его аналог очень быстро стал первым банком по активам только из-за аккумулирования субсидий.”
Комментарий 7. Сергей Моисеев:
“Банки не коты и не сидят на деньгах. На них нет особого спроса. Если мы посмотрим на экономику банковского сектора, то сейчас кредитная стагнация происходит из-за того, что им приходится списывать убытки против капитала. Сейчас правительство уже начало размещать на конкурсной основе фонды среди банков.”
Оказывается, что в настоящее вреся депозитные сертификаты существуют. Мешает их распространению следующее:
1. каждую эмиссию нужно регистрировать в ЦБ;
2. не входят в систему страхования кладов;
3. ни один из столичных банков их не предлагает.
РЕЗЮМЕ:
Понятно, что с краткосрочными пассивами проблем нет. Есть проблемы:
1. со срочными депозитами и
2. с тем как их использовать
